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Können wir eine zinsbullische Bitcoin-Bewegung erwarten?

Können wir eine zinsbullische Bitcoin-Bewegung erwarten, da die Volatilität in 3 Monaten zurückkehren könnte?

Wir befinden uns nun im dritten Monat mit niedriger Volatilität auf den Märkten für Krypto-Währungen. Dies ist zu einem größeren oder vollständigen Teil auf den Handel mit Bitcoin in einer engen Handelszone zwischen 8.800 und 10.000 $ zurückzuführen. Aber es sieht so aus, als ob das Warten auf die größte Kryptowährung bei Crypto Trader auf dem Markt, die mehr als zwei Drittel des Gesamtmarktes hält, um das Blatt zu wenden, endlich vorbei ist oder zumindest ein Countdown begonnen hat.

Volatilität ist ein geschätzter Teil des Bitcoin-Marktes, so sehr, dass die Kryptowährung von ihren traditionellen Marktkollegen als „zu volatil“ bezeichnet wurde. Diese Volatilität, die seit Mai nicht mehr vorhanden war, wird laut Jay Hao, CEO der Kryptowährungs-Kassa- und Terminbörse OKEx, in den nächsten drei Monaten wahrscheinlich wieder auftreten.

In einem Gespräch mit AMBCrypto sagte Hao mit Blick auf die Daten vom Bitcoin-Optionsmarkt, dass es „eine hohe Volatilität in der längerfristigen Perspektive“ geben werde, die eine Zeitspanne von 3 bis 6 Monaten vorsieht. Mit der Rückkehr der Volatilität, insbesondere nach einer langen Dürreperiode, und angesichts der Hebelwirkung der Krypto-Währungsbörsen wird der Bitcoin-Handel zweifellos „sprunghaft ansteigen“.

Unter Berücksichtigung dieser Zeitspanne wollen wir uns die größeren Daten des Bitcoin-Optionsmarkts ansehen, um ein Gefühl für den Grad und die Richtung dieser Volatilität zu bekommen, sobald sie in der von Hao angegebenen Zeitspanne eintrifft. Betrachten wir die Daten des kollektiven Marktes für Bitcoin-Optionen, d.h. für regulierte und nicht regulierte Derivatebörsen liegt das Verhältnis zwischen Put- und Call-Volumen bei 0,95.

Dies bedeutet zwar, dass auf dem Markt für BTC-Optionen mehr Calls als Puts gehandelt werden, aber der Unterschied im gehandelten Volumen ist marginal. Betrachtet man jedoch den eröffneten Betrag, d.h. das Verhältnis von Puts zu Calls auf Open Interest, und nicht das Volumen, so liegt es bei 0,52, was darauf hindeutet, dass es fast 2 Calls für jeden Put-Kontrakt auf dem größeren Markt gibt. Es sei darauf hingewiesen, dass das Verhältnis vor über einem Monat noch bei 0,41 lag, was darauf hindeutet, dass an den Derivatebörsen mehr Puts als Calls akkumuliert wurden, wobei die letzteren immer noch die ersteren übertreffen.

Verhältnis Puts zu Calls bei Bitcoin Options

Während der Unterschied vielleicht 2:1 zugunsten der Forderungen nach einem größeren Markt ausfällt, ist die Haltung für den geregelten Markt der CME weitaus optimistischer. Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von Ecoinmetrics gab an, dass das Verhältnis von Puts zu Calls 1 für jeweils 13 Calls betrug, basierend auf Daten vom 8. Juli. Basierend auf diesen Daten deutete der Bericht an, dass die Geschichte des Bitcoin Options-Marktes von CME „nicht bearish“ ist.

In dem oben genannten Bericht fügte Ecoinmetrics dieser Darstellung einen Vorbehalt hinzu, der besagt, dass, während die Geschichte „nicht bearish“ ist, der „Appetit auf bullish Positionen tot ist“. Anfang Juni überstiegen die Call-Optionen die Put-Optionen 30 zu 1, die nun auf 13 gesunken sind. Es gibt also zwar keinen Anstieg bei den Put-Optionen, aber auch keine Zunahme bei den Call-Optionen.

Wenn man das Gesamtbild betrachtet, geht Hao davon aus, dass die nächsten 3-6 Monate eine zunehmende Volatilität aufweisen werden. Der Derivatemarkt, der von der Volatilität lebt, erwartet mehr Aufwärts- als Abwärtsbewegungen laut Crypto Trader, insbesondere in den Vereinigten Staaten, worauf die Daten von CME hindeuten, während die übrigen Märkte weniger aufwärts gerichtet sind, aber immer noch mit einem Anstieg als mit einem Rückgang rechnen.